如何避免踩到商誉减值的雷？

一、商誉是如何产生的？

简单一句话，商誉是溢价兼并收购的时候产生的。

比如，A公司100%收购B公司，B公司的可辨认净资产的公允价值是3亿元，A公司出了5亿元，那么多出来的2个亿就是商誉。

从公式上看，就是商誉=收购成本-可辨认净资产公允价值*收购比例。

这里，有两个小问题。

1、从会计计量的角度看，商誉仅仅适用于非同一控制下企业合并产生，企业自己产生的商誉是不进行计量（商誉不会凭空产生）。

2、因为可辨认净资产的公允价值难以确认和计量，所以商誉是一种迫不得已的记账手段，存在非常大的操纵空间。

二、商誉出现在哪里？

接上面的案例，A公司收购完成以后，2个亿的商誉就出现在A公司合并的资产负债表里（母公司的资产负债表上不会出现商誉）。

又因为商誉是不可辨认的，所以现在是把商誉放在非流动资产里。

三、商誉是如何消失的？

2019年初，会计准则第八号做了很明确的要求，需要说3点：

1、其他所有的资产都是出现减值迹象以后才做减值测试，商誉则不同。商誉必须每一年年末都要做减值测试。并且商誉减值和业绩对赌无关。哪怕过了3年的对赌期，只要有商誉就还是要做减值测试。

2、商誉减值测试的时候，不可以把并购对象的整体股权作为减值测试对象，而是要将商誉分摊至资产组（组合）后分别进行减值测试。

3、对于商誉减值信息披露，不只是年报和半年报，季报中也要披露商誉减值相关信息。

四、商誉减值以后，对报表的影响？

商誉减值后，公司会在利润表上体现商誉减值的损失。如果做了5亿的商誉减值，利润就少了5亿元。

因为利润会影响资产负债表的股东权益，所以减值以后，股东权益也相应的少了5亿元。

五、如何避免踩到商誉减值的雷？

有收购合并就会出现商誉，如果能够不断兑现业绩，是没有问题的。如果并购的企业完成了预期的业绩，那说明这个钱就花得值了，商誉就不会减值，但是商誉本身还是会存在的。

虽然不是所有商誉高的公司都会爆雷，包括一些我们说的大白马也会在名单中，这些都是需要防范的潜在的风险。而且，有一些公司比较坏，发现业绩不及预期时，会在某个财年里把商誉全部计提，这样明年、后年财报里的利润增速就变高了。很多时候，宁可错过，绝不犯错。商誉高，敬而远之。

我们看任何一家公司的时候，如果公司资产负债表上的商誉和净资产相比，超过了50%，那么这个公司就暂时不要再看了。

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