从韭菜到股神只用了5年，这位高手是如何做到炒股最高境界的？
lucy22668 2024年02月08日 星期四 上午 9:51
这是流传甚广的一个论断，从数学推理上似乎没有什么问题，但其实它包含了一个归因谬误的逻辑陷阱，为了说明这个逻辑陷阱，我们再列两个式子：一是100万赚50%，是150万，150万下单100万，赔50%，是回到100万，不赔不赚；二是100万赚50%，是150万，150万下单50万，赔50%，是到125万，最终赚了25万。
所以并不是赔赚难易有别才导致的“同样的盈亏幅度，但最终的结果不同”，而是单次交易的下单量不同导致的赔赚差异。如果在亏损的单子上下单更多，自然亏损就大；相反在盈利的单子上下单越多，自然盈利就大；我们保持恒定的仓位，则盈亏也是一样的。
而且，如果真的是盈亏难易有别，它除了警戒我们不要做交易之外，对我们没有任何实际的助益。但如果仓位之别更重要，对我们做交易的启发意义就更大了，它告诉我们：应该尽可能避免更大的亏损仓位，追求更大的盈利仓位。
盈利如何更易实现
为了更好地进行讨论，笔者先定量一个概念，以衡量盈利单和亏损单下单量的差距：盈亏仓位比。
先定义盈亏仓位比=盈利时的仓位/亏损时的仓位。在它小于1、等于1和大于1的时候，我们交易的环境截然不同。
一：盈亏仓位比<1
如果我们做一笔交易，下单10手，最终是亏损的；做另一笔交易，下单1手，最终是盈利的，那么，两者相加，后者的盈利点数要大于前者亏损的10倍，才能总体盈利。
所以，在盈亏仓位比小于1的情况下，想要获得稳定的盈利，是极其困难的。另外，仓位越大的交易，亏损的概率也越大！因为仓位越大，压力越大，在亏损的情况下更容易惊慌失措，甚至不断加仓，导致亏损越来越大；而在盈利的状态下则担心行情回头，着急兑现利润，结果错失大幅单边，很难做到交易的基本要求：“截断亏损，让利润奔腾”。
而仓位小的交易，因为盈亏幅度不大，更容易理性处理，赔钱的时候，该出也就出了；赚钱的时候，该拿也能拿得住，这样就容易在控制亏损的基础上赚到可喜的利润。
所以，想要做好交易，我们必须首先规避“盈亏仓位比<1”的情况，尽可能保持仓位的恒定，做到“盈亏仓位比=1”。
当然，做到这一点并不容易。
我们更容易认同一种朴素的资金管理方法：把握小的单子，仓位就小一些；把握大的单子，仓位就大一些。
可惜的是，市场在运行时，完全不考虑我们的感受；单子最终能否盈利，也与我们在感觉上的把握大或把握小无关，根据上文的分析，它们甚至是反比的关系，所以，我们绝不应该因此调配仓位，让自己身陷盈亏仓位比<1的境地。
二：盈亏仓位比=1
如果不采用“把握小则仓位小，把握大则仓位大”的方法与仓位对应的方案，我们应该如何处理交易方法与仓位设定之间的关系？
首先，不做把握小的交易，只做把握大的交易，也就是通常说的“不做看不懂的行情”，当然，道理也很简单：既然把握小，为什么非得做，这个市场，难道还缺机会吗？
其次，做把握大的交易，保持恒定的仓位，只有这样，才能保证长时间做交易的总体结果的稳定性。此时的长期结果，与运气或心理承受能力无关，只取决于我们把握行情的能力。
这就是系统交易和量化交易的深层次逻辑：交易决策取决于市场本身的走势以及我们对走势的解读，不受情感、态度的影响，不在情绪的驱使下做操作。让最终的交易结果，反映出我们的交易能力，而不是其他因素。
三：盈亏仓位比>1
当我们艰难地从“盈亏仓位比<1”转到“盈亏仓位比=1”，不再让盈利那么困难之后，我们希望做到“盈亏仓位比>1”，让盈利变得轻松。
这才是我们讨论资金管理的真正意义所在。
当然，可能大家会觉得奇怪，既然方法和仓位都是确定的，怎么可能实现盈利时的仓位更大？
我们不可能预知哪笔单子能盈利，但重要的是，即便无法提前知道某一笔具体交易的最终结果，我们依然能够实现盈亏仓位比>1，而且实现的途径不止一条。
比如，使用多种相互独立的趋势跟踪方法，同时在一个账户操作，这样在震荡亏损期，有的方法做单，有的方法不做单，总仓位就比较小。一旦走出趋势，所有的方法同时做单、持仓，总仓位就比较大；当然，也可以使用同一种方法在不同时间周期操作。行情不好时，有的周期亏损，有的周期盈利，总体亏损仓位并不大，但一旦走出大单边，所有的周期都在顺势做单，都在大幅盈利，自然就能实现盈亏仓位比>1。
我们详细讨论一个大家极其熟悉的方法——加仓。
在盈利的单子上加仓，是谋求利润的重要途径。
我们依然以趋势跟随的方法为例：在保持单次下单仓位恒定的前提下，如果在震荡亏损期，我们进场之后，很快被止损，是不会有加仓的机会的。因此，亏损仓位就是1；但在单边走势中，我们进场之后，会给出加仓机会，我们再加一笔仓位，盈利仓位就是2，再继续加仓，就可能是3、4，甚至更多。
因此，顺趋势加仓能够带来大幅利润的秘密就在于：它自动帮助我们实现了“盈亏仓位比>1”，而这正是轻松盈利的根本途径之一。
当然，反过来，绝对不得在亏损单子上加仓，也是为了避免陷于盈亏仓位比<1的境地。
所以，只有理解了盈亏仓位比及其重要意义，才能真正理解“绝对不要在亏损单上加仓，但绝对要在盈利单上加仓”的深层次原因。
了解盈亏仓位比能帮助我们有效理解和设定操作时的仓位处理。当然，资金管理还有更丰富的内容，比如具体下单量的设定、复利，大幅亏损下的处理等。但就上述内容，我们可以理解专业化的交易与散户式交易的不同之处：一是对细节的深入钻研；二是根据市场信息而非主观判断做操作。
例如，在谋求“盈亏仓位比>1”的方法中，有一个非常经典的决策树模型。简单来说，就是针对一个交易机会，使用多种不同的角度进行评价，评分高则仓位高，评分低则仓位低。比如，结合基本面、技术面、资金面等评估投资价值。
这种方法可行之处在于它有基本的数学逻辑的支持：假设每种方法均有50%的成功概率，则使用三种方法评估，仅有一个方法给出可操作的结论，出错的概率是50%；两个方法给出可操作的结论，出错的概率是25%；三个方法均给出可操作的结论，出错的概率仅为12.5%，这样我们的仓位可以依次提升，自然可以实现“胜率高者仓位高，胜率低者仓位低”。
读者可能会觉得奇怪，这与上文中说的“把握大仓位大，把握小仓位小”有什么区别，为什么那个方法不行，这个方法却可行？
最重要的区别在于这种方法不是从主观上对概率进行判断，不是依据个人感觉上的把握大或者把握小，而是严格依据市场信息，通过严格的数学逻辑得出操作依据。
这就是专业的、更为稳健的操作方式，也是我们应该走的投资之路。
为什么说为赢利头寸加仓是让利润奔跑的最佳方法？
原因在于，做多能量（或做空能力）在赢利方向上的持续时间会比我们预期的更久。
如何加仓？
加仓并不局限于某个特定的价格点，它与价格/时间关系紧密相关。
假设在某品种上建立头寸已有一段时间，目前已经有了建仓利润，但价格开始在某一区间上下徘徊。如果之前做足了功课，知道这是正常的调整，接下来依旧是牛市，那么就可根据你的方法在支撑点附近进行加仓。当价格真的突破盘整出现新高将吸引大量观望者的关注并跟进，价格将一路飙升。
为赢利头寸加仓并不是增加风险的一个因素，风险在任何时候都是一样的。如果加仓后，市场出现不利的变化，要立刻斩仓，不管头寸有多大。
下面介绍一种方法，或可帮助确认加仓之正确性：
市场沿着趋势方向移动的时候，成交量上升为好，如果持仓量同时上升则更好。
数天内的成交量通常意味着原先亏钱的交易者正在“杀”回来，而同样的一群赢利交易者正在“拿”走他们的钱。
当新的赢利者和新亏钱者均进入市场“厮杀”时，这将导致持仓量上升。在这种情况下，不管当天谁赢谁亏，由于价格走势仍在原方向上，这说明原方向的能量比反方向的要多，市场将沿原方向发展，直到所有的交易者出局为止，此时持仓量下降。这通常是市场处于反转的一个信号。
因此，观察成交量是确定为赢利头寸加码时机的绝佳线索，如果它还伴随着持仓量的上升，就知道市场还有大量的燃料供它奔跑，因而可以接着加码。
一位交易员用了半年时间日内交易做到稳定盈利，他的总结是：
1.正确方法
其实光会止损不行，止损只是亏的少一点，但是不会赚钱，还是不行的，所以一定要有赚钱的方法，看看这个方法能否赚钱，谁通过这个方法赚钱了。
这点其实很重要，做突破的，很多人在这方面做的很好，赚到钱，那说明方法靠谱，那自己就坚定信念，做好突破。
2.一致性执行
每天盘中机会太多了，要清楚属于自己的机会，高抛低吸，来回蹭点，不是属于自己的，就不要去想。做突破，是要放弃大把非突破的机会的，放弃系统外的交易，因为系统外的交易，会搞坏心态，丧失一致性的。
舍弃不属于自己的机会，属于自己的是有限的，做好一致性就是只做属于自己的机会，突破，就把突破做到极致。
3.有正确的方法之后，不要变
我们做交易的目的是赚钱，不是为了搞研究的，没必要天天优化系统，研究个没完没了。不优化，不改进。方法如果是正确的，有人用这种方法赚钱，那就固定下来，不要优化系统，不要以研究者的心态来干扰自己的系统。收盘没必要搞什么研究升级系统啥的，还不如去打游戏。
4.做减法
如果交易要进步，系统要提升，一定是做减法，如老板的三字经：看月线，简单直接。崇尚简单，不用搞的太复杂。
5.坚持只用一种方法
如果一个方法，定型之后，那就把一种方法做到极致，对于自己来说，突破是唯一的方法。会的太多，学的太杂，很难赚钱。郑州圈内高手很多，但是不是说高手都会的很多，技术很多，而是把理念和手法能发挥到极致的人。
6.实现第一次翻倍之后就顺利了
最难的时候是一张单做到两张单，但是做到两张单之后，两张做到三张速度就快一半了，然后三张到四张，会更快。只要坚持正确的方法不绕圈，不动摇，做起来其实很快的。
交易需要预判和简单的执行——把单子做进去
另一位是比他多亏了两年的稳定盈利交易员，他只是补充了两条看法：
1.提前准备好行情
突破只是一个瞬间，但是要提前准备好在哪里突破，准备好价格到哪里要动手，这个工作很重要，不做好准备，很难把单子做进去。
2.先把单子做进去，不管亏赚
做突破，老师能在一个位置做几百上千次，所以老师在突破的位置可以赚几个点，十几个点，但是自己做的少，能赚三五个点。差距就在于能否把突破位置的单子做进去，不管是否假突破，不管是否亏赚，先要把单子做进去，把正确的事情做到了自然就是积累的财富，做不进去，那就没有积累。我把单子做进去，是我做的积累。
别误以为你懂交易
你可能已经接触了好几本书，在网络上汲取了无数的“经验”总结和段子，自己也摸索实践了很久，虽然结果是亏损的，但是其中50%左右的盈利单子，让你误以为是个老手。你在总结盈利的单子的经验，但始终解决不了亏损单子的袭击，各种习惯性亏损像梦魇一样重复着。
我打个比方说，我们自己拿着羽毛球拍子不断的练习打球，很多时候也显得很卖力。几年下来，去和接受了专业训练同样时间的人比较，实力差距会非常大。因为，你没有正确的训练模式，练得时间越久，养成错误了错误的习惯，还不如一张白纸容易改良。有句老话叫做，养成好习惯很难，改掉坏毛病也很难。
股市交易坚持正确的训练模式
我想羽毛球或者乒乓球对于绝大部分中国人来讲是比较熟悉的运动项目。以羽毛球为例，教练会让你把握拍、挥拍、步伐、后场、前场、扣杀等，一个动作一个动作分开练习，然后才有比赛的综合练习。
股市交易实际上也有类似的专业要求：
交易基本动作二止五仓 “止损，止盈，开仓，平仓，加仓，持仓，空仓”;
技术分析四要素：量、价、时、空;
交易模型：涨、跌、盘。
这些都需要长期训练养成习惯，才能胜任交易工作。在合适的方法上勤加练习。就像前面第一位交易说的那样，走向成功。
高手说，趋势交易其实就是一句话：震荡抗得住。怎么去抗住，其实就涉及到止损的问题。适当的止损，适当的试盘，是捕捉到大行情的关键。
实际上，大的行情，一年也未必有一两波，所以如果你指望只是专抓那一波大行情的话，那你同时也需要一颗大心脏。
止损设计得过小，系统反应太灵敏，你的操作也会太频繁。在这样频繁的操作中，其一可能会耗尽你的耐心，其二可能小额的亏损累加会耗尽的的本金。
当然，止损设计的过大，减少操作频率的同时，你所能容忍的回撤相对也扩大。操作频率是变小了，但问题也来了：你能止损的次数也变少了，你能试盘的机会也变少了！
所以世界上没有完美的事情，交易也是这样，合适最重要。你能承受什么样的风险，能接受什么样的亏损，就按照这样的标准去设计。
（题外话：有不少高手会采用趋势波段的方式去交易，把行情一段一段来吃，这也是一个不错的交易方式。可能不能一次性暴利，但累计起来也是不差的。）
那么，怎么去科学地设计趋势交易呢？
高手们给出了一个大的原则：“入场小周期,止损大周期。”
（止损的具体方法前面我们发文探讨过，此处就不再赘述。还有一点需要提醒：你应该先定义好自己适合做的周期，再来找技术方法。）
入场小周期是因为小周期的K线和指标更加敏感精确，而大周期比较滞后，但是却代表了整个趋势的方向和稳定度。例如日线的趋势很明显，那么小周期，例如H1，甚至是30分钟回调到位或企稳的时候就可以考虑入场，但是止损却要用日线级别的，否则很容易被小周期的回撤被动止损，而止损被打掉后，你常常会发现趋势终究还是沿着日线的方向在走。白白损失了。
当然，止损的方式，一般用跟进性止损为佳。
进性止损说明：跟进止损参考大周期（非最大，自己操作时候的参考周期）。至于方法，各不一样，但基本需要有两个标准，一是在趋势反向之前触及次数较少，二是即使不手动平仓，在跟进止损点止损也能获利一部分。有一位高手的心得可供参考：
1、在高一级周期出现转向信号之后，再在低一级周期执行同向的信号操作，逆向的则过滤掉。这样，胜算会增加一些。止损不断沿高一级周期的趋势方向移动。2.如果要抓住单边行情，必定要舍弃在短周期频繁操作的思维。如何避免频繁交易？只能选择使用高一级时间周期的信号平仓。但是，入场仍然必须在小周期，因为止损代价小。3.小周期入场后，要尽快地（适当）将止损移至开仓位，保证单笔交易的安全性。最后，不管是趋势交易者也好，还是采用其它方式的交易者，记得时刻提醒自己教科书上的那句话：“盯住自己的亏损，盈利会照顾自己。”
如何从失败中学习，且看投机大师巴鲁克惨败后的反思
投机大师巴鲁克，活跃于美国20世纪前后，32岁那一年就已经赚到了100万美金。这些钱以10%的复利累计到今天的话达到357亿美金，相当于今天巴菲特的身家。
1930年，巴鲁克在股市上惨遭失败。事情过后，他对自己进行了深刻的反省：
一、个人素养方面：
1.自立：必须独立思考，切忌情绪化。去除一切可能导致非理性行为的环境因素；
2.判断：不要放过任何一个细节―――深思片刻。千万不要让自己希望发生的事情影响自己的判断；
3.勇气：不要过高估计当一切都于你不利时你可能具有的勇气；
4.敏捷：善于发现一切可能改变形势的因素，以及可能影响舆论的因素；
5.谨慎：当自己认为价格已达到最低点便着手买进，这不是谨慎的行为，最好等等看，晚些买不迟；执意等到价格升至最高点再卖出，这也不是谨慎的行为。“太快了”脱手大概更安全；
6.灵活：将所有客观事实和自己的主观看法综合起来考虑、再考虑。必须彻底摒弃固执己见的态度――――或称“自以为是”。执意在某段时间内赚进某个数额的想法会完全破坏你自己的灵活性。
二、客观事实方面：
考察客观事实必须周到、慎密。
1.能预示未来的货币市场、股票市场、商品价格走向及国内外政治形势等；
2.拥有相关企业过去情况的记录；
三、心理因素方面：
几乎每个人都难以逃避被自己的情绪所控制，要么过分乐观，要么过于悲观。当掌握了客观事实及形成自己的观点之后，请静观潮流。如果是牛市不要卖空，可是，如果有逆转的可能或者手握股票令你烦忧不已，便不可久留；反之亦然。
股市发生恐慌时，最好的股票也不要指望能卖出合理的价格，密切注意所有令公众鼓舞或惊恐的事。股价爬升时，全面考虑令它爬得更高的情况，相反的可能当然也要想到；勿忘历史；相反地，当股价下落时，也是同样的道理，注意主流，但无须太多的“同伴”。
总之，动作要快。如果做不到这点，尊请减少介入。另外，一旦心有疑虑，也请减少介入。下定决心之后应该立即行动。制定计划时，你必须及时地考虑市场的动向。
在充分了解过去状况及全面掌握眼前形势的情况下，将两者加以比较，心理上为一切障碍作好准备。行动过激永远带来反应过激。要考虑到“机会”的因素，并随时为此作好财政上、精神上以及体力上的准备。
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