创业板指大涨近2% 军工、电商领涨

国资委党委近日召开扩大会议，会上表示以更大力度鼓励支持中央军工企业做强做优做大，指导中央企业立足自身所能积极支持国防军队建设，助力实现国家战略能力最大化，军工板块价值体系或重塑。

随着上市公司年报相继披露，一些机构的持股情况逐渐浮出水面。截至3月20日，A股中社保基金共计现身30股前十大流通股东名单，合计持股量17.25亿股，期末持股市值合计199.82亿元。3月以来，A股市场持续震荡，中字头股票和数字经济板块持续走强，而创业板指受赛道股调整影响创年内新低。板块快速轮动的状况已在逐步收敛，市场主线逐渐浮现。北上资金持续净买入态势，已经连续6个交易日净买入，看好后市态度凸显。以增持的股份数量和当日收盘价为基准进行测算，加仓股中，增持市值在亿元以上的有26股。短期内，A股市场或仍处于颠簸向上的行情，三大多方因素与三大扰动因素曝光；“中特估”和“对标世界一流”受到市场持续关注，军工行业整体价值体系或有望重塑，静待行情企稳反攻。(1)降准稳预期，利好A股市场。金融数据再超预期，叠加降准，顺周期复苏道路上加“助燃剂”，历次降准后，A股均会快速反应；(2)政策面催化行情发酵。近期的重大会议聚焦行业或主题明确，对A股市场催化作用明显；(3)A股市场仍处于估值低位，大多宽基指数估值均低于中位线水平，甚至处于20%历史分位数水平，是较好的机会位置。

周二A股三大指数集体收涨，盘面上，ChatGPT应用方向表现活跃，其中电商板块再度大涨，游戏股震荡走强，教育股午后异动，新能源车产业链午后持续走强，CRO震荡反弹，军工股开盘大涨，下跌方面，芯片股陷入调整。总体上个股涨多跌少，两市超4000只个股上涨，超30只个股涨停，涨停个股家数创近一个月新高。沪深两市今日成交额8930亿，较上个交易日缩量1645亿。板块方面，电商、教育、一体化压铸、手机游戏等板块涨幅居前，贵金属、光刻胶、钢铁、银行等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.64%，深成指涨1.6%，创业板指涨1.98%。北向资金全天净买入42.95亿元，其中沪股通净买入24.8亿元，深股通净买入18.15亿元。

数据来源：wind

专注主线：1)数字经济：云计算、大数据、AIGC等数字中国主题建设相关的板块，2)央企估值重塑：目前央企上市公司估值处于历史低位，国有资产的价值重估也将带来相关公司的估值提升，可关注建筑、通信、军工、制造业等优质央企机会。

人工智能仍是市场“主角”；军工板块迎利好。两市共计40余只非ST个股涨停及涨幅超过10%（扣除上市首日新股），涨停个股数量环比小幅增加。个股成交额方面，宁德时代成交超过67亿元，位列两市成交额第一。两市“成交王”的绝对成交额处于较低水平。新能源板块指数小幅走高，细分的锂电、风能、太阳能板块指数涨幅均在1%左右。以食品饮料为核心的消费股指数大幅反弹，海天味业、贵州茅台、伊利股份等大市值个股均有一定程度的反弹。高增长的新能源、军工、半导体板块指数小幅走高。近期走强的“中字头”大市值个股继续回落。

军工板块领涨市场。据国资委3月20日消息，20日，国资委党委召开扩大会。会议强调，以更大力度鼓励支持中央军工企业做强做优做大，指导中央企业立足自身所能积极支持国防军队建设，助力实现国家战略能力最大化。受该消息影响，A股军工板块今日大幅走高，领涨市场。创业板个股国瑞科技封住涨停（20%）。天秦装备、久之洋等个股涨幅超过10%，航发科技等个股封住涨停。

电商板块持续走强。为期三天的2023中国跨境电商交易会(简称“跨交会”)20日在福州闭幕。据组委会当天晚间披露，本届跨交会达成意向成交金额超40亿美元。另外，在OpenAI最新发布的版本中，GPT-4具备了识图能力，文字输入限制提升到了2.5万字，GPT-4的回答准确性显著提升，其对于英语以外的语种支持也大大优化。ChatGPT会大大提升电商的效率。A股电商板块近期持续走强，联络互动连续3个交易日涨停，吉宏股份等个股连续涨停。

ChatGPT引领AI风暴,应用场景或不可限量

ChatGPT的横空出世，打破了沉寂许久的智能AI圈，而3月15日凌晨OpenAI宣布发布的新一代的多模态模型GPT-4更是将这股热浪推向高潮——这一波由ChatGPT带来的狂热方兴未艾。上线5天注册用户量超100万，ChatGPT将替代80%的工种，ChatGPT不止有“高智商”还有“情商”，ChatGPT将颠覆传统AI机器人，百度的“中国版ChatGPT”的上市……铺天盖地的ChatGPT相关报道席卷到大众的眼前，也成为行业内人士讨论的焦点。回望历史，这是继AlphaGo打败人类棋手之后，人类对于AI的再此狂热追捧。曾经的智能AI“明星产品”在ChatGPT面前都瞬间失色。变革性，不单指ChatGPT背后使用的自然语言处理（NLP）技术，更是指对传统AI机器人产品的颠覆。

“风越大，鱼越贵”类ChatGPT产品纷纷涌现。据不完全统计，目前已有11家企业公开宣布将成为ChatGPT竞争对手，其中，仅有3家美国企业，分别是谷歌、Meta、Anthropic，其余均为中国企业。阿里、腾讯、华为官方口径是待公布，百度则是于3月16日发布了中国版本ChatGPT“文心一言”，京东宣布将推出产业版ChatGPT取名“ChatJD”并公布ChatJD的落地应用路线图“125”。

“自然语言处理（NLP）技术本身不是一个很新的概念，所以普通用户容易忽略NLP在过去十年中的不断变迁——从2013年引入深度学习模型，到近几年BERT/GPT两个预训练框架成为主流技术模式，实现了技术上的飞跃”，璞跃中国基金合伙人朱晓雯向钛媒体表示。此外，针对ChatGPT所引起的业内关注，朱晓雯认为主要有两方面原因，“*，ChatGPT是NLP技术跃迁的具象化体现，产品本身颠覆了过去AI在对话上答非所问的表现，在问答、文本摘要生成、机器翻译、分类等方面的功能已表现出色；第二，零门槛使用、直接ToC的产品击穿了流量，迅速破圈成为了2个月内用户破亿的现象级产品。综合来说，这次引爆热点的背后，既有技术的推动，更有运营的加持。”

同时，ChatGPT也将带来很多领域的变革。在朱晓雯看来：“短期内对于传媒、电商、文娱等与文字内容相关的领域会造成直接冲击，现阶段已经出现利用ChatGPT辅助新闻撰写、生成社交博客、批量撰写电商PR文等应用。除此以外，借助ChatGPT进行辅助编程、教育培训、心理治疗、法律咨询、AI角色台词设计等应用，未来也有望得到进一步验证和探索。从长期来看，如果不将ChatGPT局限于‘文字生成文字’的模式，而是将文字作为生产力的接口，正如上面提到的，它的应用场景将不可限量。”

相关个股如下，非投资建议

值得买（300785）：公司是一家专注于消费产业的科技企业。2023年2月公司受邀成为百度文心一言（英文名：ERNIE Bot）首批生态合作伙伴。后续，值得买科技将通过百度智能云全面体验并接入文心一言的能力。

蓝色光标（300058）：2023年3月，公司与Microsoft广告战略合作，并签约成为其中国区官方代理商；微软对公司营销方面的ISV（IndependentSoftwareVendors）的申请尚在审批阶段，公司目前尚未正式接入GPT-4，审批时间与审批结果尚存在不确定性。

青木股份（301110）：公司主营业务涵盖电商销售服务、品牌数字营销、技术解决方案及消费者运营服务三大板块，具体服务内容包括电商代运营服务、渠道分销、电商渠道零售、品牌数字营销、技术解决方案、消费者运营服务等。

国新文化（600636）：公司已发展成为教育录播龙头企业和专业的全连接智慧教学服务商。AI算力前置方面，奥威亚摄像机系列产品实现AI全智能跟踪，产品均已上线并投入使用。

数据来源：wind、恒泰证券

两融追踪

数据来源：wind

港股通聚焦

3月21日，港股通100上涨2.28%，报4487.44点，全天成交368.16亿港元。港股通50上涨1.67%，报2803.3点。今日南向交易净流入10.13亿港元。

561只港股通股票中有397只个股上涨，164家股票下跌。其中涨幅前5名是智云健康、瑞尔集团、小鹏汽车-W、美东汽车、微创机器人-B。跌幅前5名是艾美疫苗、中国建筑国际、山东黄金、弘阳地产、中集车辆。

今日制药、消费、汽车、医疗、教育、软件、食品饮料、半导体板块受资金关注整体涨幅较高。科技热门股普遍反弹，美团上涨0.93%，腾讯上涨2.63%，小米集团上涨1.63%。

数据来源：WIND和中证指数公司

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