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声明：本文根据公开信息整理，所有内容不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

核心看点

1、投资日历：展望本周市场，2月CPI、PPI、新增贷款、M2、社会融资总规模等数据将陆续公布，外盘方面重点关注美国非农报告；产业重要事件方面，2023中国汽车进出口高峰论坛将举行，苹果春季新品发布会或将举行。2、机会前瞻：短期利好事件方面，国资委启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动；防水新规下月实施，市场扩容达1500亿，这些头部公司最受益；高纯石英砂售价近翻倍！产业链受益上市公司梳理。中长期来看，传媒、通信、建筑装饰等行业也有催化。3、机构动向：上周机构调研个股中，中科创达最受关注。券商上调安路科技、嘉和美康等多只股2023全年盈利预测。展望后市，天风证券认为，基本面主线清晰还要等到4月决断。4、风险预警：本周解禁比例最高的股票是雪龙集团，解禁比例达74.56%；券商下调聚灿光电、福昕软件等多只股2023全年盈利预测。石头科技、贝特瑞等多股评级近期遭券商下调。5、经济数据：美国2月制造业PMI继续陷于萎缩区间，服务业PMI逆转萎缩趋势；国内方面，2月PMI超预期回升。6、市场复盘：上周主要宽基指数仅创业板指收跌，沪指、上证50、沪深300等指数表现强劲，通信板块表现最强，三大运营商带头飙涨；华脉科技录得5连板，居于涨幅榜之首；北向资金累计净买入66.19亿元，净买入长江电力8.16亿元居首。

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投资日历

(1)经济数据及事件前瞻

展望本周市场，国内方面，2月CPI、PPI、新增贷款、M2、社会融资总规模等数据将陆续公布；外盘方面，美联储主席鲍威尔将在周二、周三连续出席国会听证，周五公布的非农报告或将再度搅动全球市场。

东方金诚首席宏观分析师王青表示，预计2月份CPI同比上涨2.0%左右，与1月份相比变化不大，继续处于温和状态。浙商证券预计2月人民币信贷新增1.4万亿元，同比略多增1700亿元，对应增速持平前值于11.3%。虽然去年2月为春节月份，今年工作日同比多增4天，但1月开门红信贷大量投放或使得2月信贷走向平稳，较难再大幅同比多增。

注：消费者物价指数(CPI)是反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品和服务项目价格变动趋势和程度的相对数，是度量通货膨胀的一个重要指标；社会融资规模是全面反映金融与经济关系,以及金融对实体经济资金支持的总量指标；非农就业报告反映的剔除农业部门就业人数的每月就业变化，数字减少便代表企业减低生产，经济步入萧条。

产业重要事件方面，2023中国汽车进出口高峰论坛将举行，本届论坛将以“畅通双循环 激活新动能”为主题，以打造“高质量发展、高水平服务、高层次交流和高效率连通”的前瞻性行业峰会为宗旨，从多个角度对汽车贸易发展新形势、新热点进行探讨，搭建汽车进出口产业国际开放的交流平台。

(2)新股日历

根据发行安排，本周有6只新股迎来申购。焦点公司方面，宏源药业主营有机化学原料、医药中间体、原料药及医药制剂研发、生产和销售；宿迁联盛主营高分子材料防老化助剂及其中间体的研发、生产与销售。

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机会前瞻

短期利好事件方面，国资委启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动；防水新规下月实施，市场扩容达1500亿，这些头部公司最受益；高纯石英砂售价近翻倍！产业链受益上市公司梳理。中长期来看，传媒、通信、建筑装饰等行业也有催化。(1)短期事件驱动1、国资委启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动国务院国资委日前以视频形式召开会议，对国有企业对标世界一流企业价值创造行动进行动员部署。此外，国资委将加强调研督导，出台相关支持政策。值得注意的是，与国资委密集部署国企提质增效的动作同样引人注目的是，近期国企、央企相关概念股频频走强，加上板块整体估值处于低位，市场上对国企股估值重塑的讨论也日渐强烈。兴业证券此前研报提到了2023年央企估值重塑的三个投资思路，其建议关注央企聚焦科技自强的创新型国企方向、数字化转型方向和为“国之大者”服务的国家安全方向。2、防水新规下月实施，市场扩容达1500亿，这些头部公司最受益2023年4月1日，住建部发布的国家标准《建筑与市政工程防水通用规范》将开始正式实施，该规范属于国家强制标准，全部条文必须强制执行。业内人士指出，这是防水行业的最强法规，也是国内首部防水强制规范，防水新规有效实施，有利于行业整体扩容提质，促使头部企业快速发展。A股中有防水相关业务的上市公司有10家左右。具体看，东方雨虹是防水龙头，科顺股份是老牌防水龙头，凯伦股份是国内高分子防水卷材领军企业，北新建材是石膏板行业龙头。3、高纯石英砂售价近翻倍！产业链受益上市公司梳理高纯内层石英砂近日再次大幅涨价，数据显示，国产高纯石英砂的售价近期上涨至14万/吨，远超于去年龙头硅片企业与海外进口砂签订的8万元/吨锁价锁量的长单，且由于未来三年海外砂的量基本已被锁定，基本不存在新签海外砂。供给端上，海外尤尼明和TOC扩产量较少且节奏缓慢。从产业链上看，高纯石英砂被广泛用于光伏、电子、高端电光源、薄膜材料、国防科技等领域，是高端制造行业不可替代的原辅材料。其中，在光伏领域，高纯石英砂下游制品包括石英坩埚、高纯石英棒、高纯石英管等。国内石英坩埚市场份额较大的主要是欧晶科技、隆基绿能、中昱科技这3家企业，其他企业规模总体较小。(2)中长期行业看点1、传媒2月27日，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，指出建设数字中国是推进中国式现代化的重要引擎，到2025年数字文化建设跃上新台阶。渤海证券解读：1)游戏版号的常态化发放为游戏行业供给起到了重要的支撑作用，将使更多的优质游戏有望在今年陆续上线；2)传媒行业在AIGC和ChatGPT概念的带动下表现相对活跃，预计国内AI技术的发展将在中长期对内容行业的生产力水平有较为明显的提升，并优化内容生产的成本；3)3月定档的影片整体市场竞争力较强，对影视产业链经营情况的改善起到很强的支撑作用，有望继续带动影视产业链迎来经营情况的改善。(来源：渤海证券,《市场表现相对活跃，AIGC概念表现火热》, 2023-3-2)相关基金：传媒 ETF（512980.SH） 游戏 ETF（159869.SZ）2、通信3月1日，工信部部长金壮龙在国务院新闻办新闻发布会上表示，将加快布局人形机器人、元宇宙、量子科技等前沿领域，全面推进6G技术研发。华安证券解读：1)运营商云计算市场份额持续提升，政企业务继续拉动基本面维持向好。长期来看，三大运营商估值有望进一步提升；2)智能控制器厂商将受益于消费复苏的贝塔以及布局汽车电子+储能新能源等阿尔法，或迎来双击行情；3)军工信息化渗透率有望加速：TR组件/微波组件行业产能持续释放，卫星互联网行情得到催化，军用区宽/指调等通信行业招投标全面复苏，有望实现比去年更好的业绩兑现。(来源：华安证券,《ChatGPT持续催化，还有哪些投资机会？》, 2023-2-28)相关基金：通信ETF（515880.SH） 5G50ETF（159811.SZ）3、建筑装饰3月1日，国家统计局发布的数据显示，2月PMI达52.6%。其中，建筑业PMI提升3.8个百分点至60.2%，建筑业新订单提升4.7个百分点至62.1%，地产、基建相关加速回暖中。国信证券解读：1)工程项目开复工节奏超预期，基建投资完成额高增长确定性加强。地产销售呈现企稳后快速回暖态势，地产链有望迎来修复；2)2023年是一带一路十周年，计划召开第三次一带一路峰会，一大批重点海外工程订单均有望落地；3)当前经济形势的不确定性仍未消散，积极的财政政策仍有空间，可以期待更加强烈的基建投资需求释放，专项债规模有望进一步扩大，基建投资的资金支持力度有望持续加强。(来源：国信证券,《基建高景气，地产企稳复苏，建议积极布局建筑龙头》, 2023-3-2)相关基金：基建50ETF（516970.SH） 基建ETF（516950.SH）

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机构动向

(1)十大机构策略

(2)一周机构调研Top5

上周机构调研活动中，接待机构数量居前的公司为中科创达、燕京啤酒、奥来德、科德数控、天孚通信。中科创达在调研活动中表示，在舱驾融合下，整车的成本将大幅降低，软件和硬件的融合变得更加容易。公司已经在舱驾融合领域充分布局，并将充分发挥公司在座舱和驾驶领域的既有优势，加速舱驾融合产品的发展。

(3)机构盈利预测上调TOP5

上周机构上调多只股票2023年全年净利润预测，按上调幅度排序前五为安路科技、嘉和美康、邦彦技术、丽江股份、圣农发展。

安路科技发布业绩预告，预计2022年度实现归母净利润0.6亿元，同比实现扭亏为盈。中金公司点评称，盈利符合预期，扭亏为盈的原因主要有：1）产品结构不断优化，毛利率有所提升；2）新产品研发不断推进，市场竞争力不断提升。公司将受益于国产FPGA 份额持续提升，营收有望保持稳定增长，我们维持跑赢行业评级及目标价，较当前股价有21.5%的上行空间。

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风险预警

(1)一周解禁提示

从解禁比例来看，本周解禁比例最大的是雪龙集团，解禁比例达74.56%，瑞玛精密紧随其后，解禁比例达70.61%，两者均为首发原股东限售股份。

(2)机构盈利预测下调TOP5

上周机构下调多只股票2023年全年净利润预测，按调整幅度排序前五为聚灿光电、福昕软件、孚能科技、光峰科技、诺唯赞。

聚灿光电近期发布2022年业绩预告，归母净利润预计亏损4500万至6500万元，国泰君安认为，主要有三方面原因，一是受到疫情反复、国际局势的不稳定以及高通货膨胀的影响，LED 终端需求疲软，芯片价格下降；二是原材料、运输以及能源价格的大幅上升，导致公司毛利率显著下降；三是，下游需求承压，公司存货增加，2022共计提5241.7万元的减值准备，考虑到疫情以及地缘政治对需求端的影响，下调盈利预测。

(3)机构下调评级

近一个月以来，按照总市值排序，石头科技、贝特瑞等多股评级遭券商下调。方正证券发布报告称，石头科技2022年公司实现归母净利润11.93亿元，同比减少14.93%，业绩端出现较明显下滑，其中2022Q4归母净利润3.38亿元，同比减少12.53%，主因系受到外汇市场剧烈变动的影响，公司远期锁汇产生的收益减少所致。

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经济数据

（1）海外重大宏观数据及解读

1、美国2月制造业PMI继续陷于萎缩区间，服务业PMI逆转萎缩趋势

3月1日公布的美国2月ISM制造业PMI终值为47.7，高于前值47.4，略不及预期的48。分项看，新订单指数为47%，回升4.5个百分点，是拉动制造业PMI回升的主要原因，但产出和就业指数继续回落，说明企业对经济的预期偏向下行。同日公布的美国2月Markit制造业PMI终值为47.3，创2022年11月以来的终值新高，但仍陷于萎缩区间，且低于预期的47.8。

3月3日公布的美国2月ISM服务业PMI终值为55.1，高于市场预期的54.5。美国2月Markit服务业PMI终值升至50.6，创2022年6月份以来新高，并逆转之前连续七个月萎缩的趋势。美国服务业业务活动在2月份恢复增长，抵消了制造业产出的下降，有助于稳定经济，并有望避免第一季度美国经济的低迷。

（2）中国经济数据及解读

2、2月PMI超预期回升

2月制造业PMI为52.6%，环比上升2.5个百分点，制造业景气水平继续上升。

分项看，制造业各分类指数均高于上月。分规模来看，2月大、中、小型企业PMI分别录得53.7%、52.0%和51.2%，环比分别上升1.4%、3.4%和4.0%，各规模企业景气度出现不同程度的回升，其中小型企业PMI自2021年5月份以来首次重回荣枯线之上。

2月非制造业PMI为56.3%，环比上升1.9个百分点，连续两个月位于景气区间，非制造业恢复发展态势向好。服务业方面，疫情高峰已过叠加节后服务业复商复市节奏加快，2月服务业PMI为55.6%，环比上升1.6个百分点。建筑业方面，随着2月份各地工程项目集中开复工，建筑业施工进度加快，2月建筑业PM为60.2%，环比上升3.8个百分点。

2月综合PMI为56.4%，环比上升3.5个百分点，升至较高景气区间，表明我国企业生产经营扩张步伐有所加快。

总的来看，2月PMI指数超市场预期，稳经济政策措施效应进一步显现，叠加疫情影响消退等有利因素，企业复工复产、复商复市加快，我国经济回暖势头明显，3月PMI景气度有望继续保持在荣枯线上。

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市场复盘

(1)宽基指数回顾

上周主要宽基指数中，仅创业板指小幅收跌，沪指、上证50、沪深300等指数表现强劲。3月份以来，“中字头”股票接连大涨，成为提振A股市场走强的“顶梁柱”。

(2)行业板块涨跌回顾

上周通信板块表现最强，三大运营商带头飙涨，近期《数字中国建设整体布局规划》发布，国信证券认为，数字中国主线确定，受益于算力基础设施建设与数据要素催化，全面看多通信行业核心资产；同时，数字经济下部分低估值板块与政府支出受益板块有望迎来估值提升。

(3)牛熊股回顾

上周通信相关概念股霸屏涨幅榜，其中华脉科技录得5连板，居于涨幅榜之首。消息面上，工信部部长金壮龙日前在国新办新闻发布会上表示，将研究制定未来产业发展行动计划，全面推进6G技术研发。据市场研究机构Market Research Future预计，2040年全球6G市场规模超过3400亿美元(约合人民币24449亿元)，其间年复合增长率将达到58.1%。该机构认为，中国将是全球最大的6G市场之一，中国也将成为6G技术的早期采用者。

(4)北上资金动向

数据显示，上周北向资金累计净买入66.19亿元，其中周三单日净买入70.10亿元。从个股看，净买入长江电力8.16亿元居首，隆基绿能、药明康德等股遭抛售。

(5)融资融券动向

上周融资资金抢筹居前的股票包括中航电测、汤姆猫、中国移动、宁德时代、浪潮信息。

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