开盘必备，周末重要财经资讯都在这里~

原标题：开盘必备，周末重要财经资讯都在这里~

01

市场回顾

国内方面，本周投资者信心继续恢复，市场多重底部共振。一方面，中央金融工作会议召开，对于提振市场信心具有重要的积极意义；与此同时，A股上市公司三季报基本披露完毕，全部A股单季净利润增速成功实现由负转正，“盈利底”基本确认。

国外方面，随着本周美英欧央行暂停加息，各类资产风向发生变化。美债迎2020年来最佳表现，10年美债当周下行27BP，跌破10月以来的震荡区间，美股掀起狂欢，美元指数创六周新低；与此同时中美高层会晤，两国关系往阶段性改善方向走。

（数据来源：wind，日期截至2023年11月3日，指数过往业绩不预示其未来表现，投资需谨慎）

02

行业情况

本周申万一级31个行业涨多跌少，其中，传媒、电子、食品饮料等行业表现强势，钢铁、房地产、建筑材料等行业跌幅居前。

（1）本周电子板块强势领涨。统计三季度单季归母净利润同比，相较于二季度单季同比，约44%的半导体上市公司呈现改善，其中模拟芯片设计、集成电路封测和数字芯片设计等改善显著。在市场放量走出右底的时候，电子有望成为凝聚力最强的板块之一。

（2）本周建筑材料板块跌幅较大。基建地产链景气继续筑底，2023第三季度收入同比增速有所加快，但盈利能力仍然底部震荡。收入增速略有加快主要因上年同期基数降低，但一方面因基建地产总量需求继续承压，另一方面下游现金流仍然趋紧，收入扩张/杠杆增加面临隐性约束。盈利能力底部徘徊，主要因原燃料成本有所波动、部分行业竞争加剧。

（数据来源：wind日期截至2023年11月3日，以上不构成个股推荐，投资需谨慎）

03

策略观点

◆【浙商策略】跨年行情，及时把握

近期经济改善和美债波动是影响市场的两大关键变量。两者影响的落脚点并不相同，我国经济是主导A股趋势的核心变量，而美债波动的影响主要体现在A股波动层面。站在当前，经济改善和美债波动都开始释放积极信号。换言之，对A股而言，美债边际放缓将为节奏带来正向催化，经济改善将为方向带来正向催化。

其一，针对经济基本面，稳增长持续发力，经济数据逐步改善。展望后续，结合库存周期运行时间、前瞻指标PPI改善、稳增长政策发力等催化，我们认为经济改善是中期维度变量，换言之，本轮经济改善主导的A股上涨或将跨年。

其二，针对美债波动，通常而言，美债收益率快速上行会影响A股运行节奏，但节奏的影响具备双向性。换言之，前期美债快速上行使得股市波动加大，随着近期美债拐点出现，将为节奏带来正向催化。

随着我国经济改善，叠加美债收益率上行放缓，A股迎来双重催化，随着风险偏好提升，关注TMT和补库存两条线索。对行业比较而言，我们认为从上涨周期维度看，机会可以分为两类，一类是产业周期指引的趋势机会，一类是库存周期指引的季频左右轮动机会。站在当前，产业周期指引的趋势性机会关注TMT，子领域有AI低算力应用、半导体、消费电子、汽车智能化；库存周期指引的轮动机会关注补库存线索。

◆【海通策略】这轮行情的时空和结构

今年10月末时A股调整已显著，估值和资产比价指标处在历史低位。今年以来A股行情走势一波三折，在海内外的扰动下，5月以来上证指数陷入调整、最大回撤约15%；沪深300、万得全A则早在1月末、2月初就陆续开始调整，其中沪深300迄今为止最大回撤已接近20%。从估值、资产比价指标来看，A股调整幅度已经显著，市场情绪和风险偏好都降至低位。从估值来看，A股PE/PB估值水平与历史大底时已经较为接近。

近期外资大幅流出的趋势已逐渐缓和。今年下半年，美国通胀回升和经济韧性较强导致美联储加息预期再度升温，10年期美债利率突破22年10月的高点，并上行至5%附近，美元升值导致外资回流。当前美联储加息周期或已结束，外资流出行为已开始缓和。美联储11月FOMC会议决定继续暂停加息。我们认为，一方面，虽然美国整体通胀有所反弹，但美国核心通胀或在未来一段时间继续延续下行的趋势；另一方面，当前2.5%附近的实际利率水平已经明显高于自然利率水平，美联储货币政策的紧缩效应正逐渐体现。

市场上涨背后的逻辑是宏微观基本面回暖。724政治局会议释放了明确的稳增长信号，会后稳增长政策密集落地，当前基本面积极变化正逐渐显现。从宏观基本面来看，地产宽松政策、降息降准、化债举措等一系列政策落地正在推动经济修复；从微观基本面来看，宏观经济修复也推动了微观企业盈利见底回升。另外，美联储加息周期或已行至尾声，近期长短端美债利率都从高位回落。可见当前海内外有多重积极变化，或将对A股市场情绪和风险偏好形成提振，催化行情继续展开。

行业结构上，中央金融工作会议及后续政策有望缓解市场对金融板块的疑虑，银行、券商估值有望迎来修复。同时前期科技板块超额收益趋势已经收敛，经济转型背景下科技主线值得重视。

（数据来源：wind，各券商研报，观点仅供参考，投资需谨慎）

04

热点新闻

宏观经济

◆财政部长：抓好一揽子化债方案落实，积极稳妥推动化解地方政府债务风险

（新华社）今年以来，在复杂国内外形势下，财政部加力提效实施积极的财政政策，前三季度预算执行情况较好，重点支出保障有力，为经济持续恢复向好、高质量发展扎实推进提供了有力支撑。财政政策是国家宏观调控的重要手段。下一步，财政政策还将如何发力？增发的国债怎样用好？财政运行态势如何？新华社记者采访了财政部党组书记、部长。财政部党组书记、部长表示，下一步，财政部将继续贯彻实施好积极的财政政策，着力在提效上下更大功夫，更好发挥财政政策效能。一是在支出上持续发力。加快推进新增国债的发行使用，用好新增地方政府专项债券资金，保持合理支出强度。同时，加强财政资金管理，严肃财经纪律，提高资金使用效能。二是在政策上强化落实。三是在运行中严防风险。进一步强化各级政府责任，兜牢兜实基层“三保”底线。抓好一揽子化债方案落实，积极稳妥推动化解地方政府债务风险。

◆国常会：审议通过《中华人民共和国专利法实施细则（修正草案）》

（央视新闻）会议强调，要深入贯彻落实党中央关于强化知识产权保护的决策部署，严格落实专利法实施细则，进一步完善专利申请和审查制度，提升我国专利创造、运用、保护、管理和服务水平，加强与有关国际条约的衔接，着力发挥专利法在促进科技创新和新产业新赛道发展中的重要作用。要开展形式多样的知识产权普法宣传活动，大力营造保障和支持创新的法治环境。

金融资本

◆证监会：积极推动社保基金、基本养老保险基金等各类中长期资金拓宽资金来源

（证券时报）从接近监管部门人士处了解到，证监会将持续加强部门协同，出台《资本市场投资端改革行动方案》，加大中长期资金引入力度。推动提高权益投资空间。在年金基金权益类资产投资上限由30％提高至40％的基础上，积极推动社保基金、基本养老保险基金等各类中长期资金拓宽资金来源，提高权益资产投资比例，合理拓展投资范围与策略。

◆证监会：支持合规稳健的优质证券公司适度拓展资本空间

（证监会网站）据证监会网站，证监会就修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》公开征求意见在充分总结实践经验的基础上，结合当前证券行业发展面临的新形势、新要求，我会对《计算标准》进行了修订，进一步发挥风险控制指标的“指挥棒”作用。主要内容包括：一是促进功能发挥，突出服务实体经济主责主业。对证券公司开展做市、资产管理、参与公募REITs等业务的风险控制指标计算标准予以优化，进一步引导证券公司在投资端、融资端、交易端发力，充分发挥长期价值投资、服务实体经济融资、服务居民财富管理、活跃资本市场等作用。

◆监管摸底保险公司股权投资，重点排查三类标的企业

（证券时报）从业界获悉，监管部门近期正组织保险公司开展股权投资情况排查。主要排查范围包括三类，即保险公司的各级非保险子公司，投资的非控制型未上市企业，以及通过私募股权基金控制的子公司的情况。其中，非保险子公司以及通过私募基金控制的子公司，要求穿透到底层。排查内容方面，除了投资的上述企业的基本信息外，还包括这些企业的经营情况，以及治理情况、董监高情况等。同时，还要求上报这些标的企业股权结构图。

产业经济

◆工信部：加强前瞻性研究 支持地方研究制定出台一些产业政策

（央视新闻）工业和信息化部部长金壮龙接受专访时表示，未来产业具有前瞻性，比如说人工智能赋能新型工业化，特别是人工智能的垂直使用，对于工业、制造业、医疗领域的应用，还有比如说人形机器人、元宇宙，我觉得今后也是新一轮科技革命和产业变革一个重要标志。工信部重点两个，一个就是加强前瞻性研究。第二个我们支持地方先行先试，要研究制定出台一些产业政策。四季度我们要发挥好有利条件，也要克服我们前进过程的一些困难，但是我们还是有信心，今年的工业经济继续保持回升向好的势头。

◆中国商飞副总经理：C929飞机已进入详细设计

（中国航协）中国航协官微消息，11月3日，由中国航空运输协会主办的首届CATA航空大会在北京开幕。中国商飞副总经理戚学锋在致辞中表示，C919飞机已顺利取证交付，平稳顺利运营突破1000小时。ARJ21飞机累计交付116架，载客量超过960万人次，已成为中国支线航空市场的主力机型。加快推进大飞机规模化、系列化发展进程，ARJ21型号首批2架货飞机成功交付，公务机、医疗机完成取证。C929飞机已进入详细设计。

◆工信部：针对重点行业、重点领域制定数字化转型行动方案 突出人工智能这个关键变量

（财联社）财联社11月4日电，工业和信息化部党组书记、部长金壮龙表示，数字化、智能化、绿色化是新型工业化的鲜明特征、制造业转型升级的重要方向。我们将针对重点行业、重点领域制定数字化转型行动方案，突出人工智能这个关键变量，以智能制造为主攻方向，推进人工智能全方位、深层次赋能新型工业化；以数字基础设施为关键底座，继续适度超前建设5G、千兆光网等新型信息基础设施；以“智改数转”为重要抓手，打造一批5G工厂和数字化转型企业标杆，推动工业大数据分类分级开发利用，营造良好生态。

公司聚焦

◆万科：明日将与金融机构召开会议，深圳国资委相关领导出席

（华尔街见闻）华尔街见闻获悉，受近期债券波动及做空情绪影响，万科将于11月6日与金融机构在线上举行交流会，包括深圳国资委相关领导、万科大股东深圳地铁董事长辛杰以及董事会主席郁亮、总裁祝九胜在内的万科管理层将出席会议。境内外主要的金融机构都会参加。会议主题是统一与金融机构交流万科经营情况，以及近期万科二级市场债券价格波动事宜。

◆昆仑万维：“天工”大模型向全社会开放

（华尔街见闻）据昆仑万维公众号，11月3日，昆仑万维“天工”大模型通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案，正式面向全社会开放服务。

◆三大运营商加码算力投资，产业链公司竞逐市场份额

（华尔街见闻）近日，中国移动发布“省际骨干传送网400G OTN新技术试验网设备集中采购招标”公告，采购规模超过36亿元。运营商对算力基础设施的投资再下一城。今年下半年以来，三大运营商的招标明显呈现出对算力投入持续增加的趋势。同时，三家公司日前披露的三季报显示，其对AI及算力投入持续大幅增长。作为新基建主力军，电信运营商不断加大算力投资，也让越来越多的上市公司蜂拥算力产业赛道，希望抢占先机以在算力市场中分得“一杯羹”。

全球市场

◆欧洲央行行长拉加德：欧洲央行将在2025年把通胀率降至2%的目标

（彭博）欧洲央行行长拉加德称，通胀放缓“肯定是我们的预测”，央行决心让物价回到目标水平。拉加德接受采访时表示，“我们决心把通胀率降至2%”，“根据我们的预测，我们将在2025年实现这一目标”。拉加德表示，她并不担心央行行动的政治影响。一些欧洲国家政府担心利率上升会扼杀经济增长。

◆美国众议院通过旨在扩大对伊朗石油制裁的法案

（央视新闻）财联社11月4日电，当地时间11月3日，据《国会山报》报道，美国众议院当天以342比69的票数通过了一项法案，旨在促进对伊朗石油贸易的实体实施惩罚。

◆俄副外长表示，因“当前局势困难”，巴勒斯坦总统推迟访俄

（环球网）据法新社4日报道，俄罗斯方面表示，巴勒斯坦总统阿巴斯原定于本月对莫斯科的访问已“推迟”。据报道，俄罗斯外交部副部长博格丹诺夫告诉俄媒，阿巴斯原定于11月15日的访问计划已经改期。他说，巴勒斯坦官员已通知莫斯科，“现在的局势很困难”，阿巴斯“不能离开该地区”。他补充说，俄罗斯“正通过电话与（巴勒斯坦方面）不断保持工作联系”。

数据来源：Wind，华夏基金，各媒体、各券商研报，截止2023.11.3

风险提示：以上不构成个股推荐。本资料不作为任何法律文件，观点仅供参考，不构成个股推荐。资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。返回搜狐，查看更多

责任编辑：

本文内容来自网络，仅供学习、参考、了解，不作为投资建议。股市有风险，投资需谨慎！